Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. ha sottoscritto il contratto relativo all’acquisizione di una partecipazione pari al 51% del capitale sociale di Star Shop Distribuzione S.r.l., operativa nella distribuzione di editori terzi nel canale delle fumetterie e nella gestione di punti vendita, diretti e in franchising, nel medesimo segmento.
L’operazione prevede che Sergio Cavallerin e Matteo Cavallerin – che hanno fondato e fin qui diretto Star Shop Distribuzione – mantengano la responsabilità gestionale e continuino a ricoprire il ruolo di amministratori esecutivi della società.
Star Shop Distribuzione nasce oltre trent’anni fa come distributore delle pubblicazioni Star Comics, di cui Mondadori ha acquisito il 51% un anno fa. Nel corso degli anni, la piccola realtà è diventata una grande azienda: oggi ha quasi 80 dipendenti, distribuisce titoli di tutto il panorama editoriale legato ai fumetti e gadget in più di 500 fumetterie sul territorio nazionale e ha 14 punti vendita diretti. Nell’esercizio 2022 Star Shop Distribuzione ha registrato ricavi per 34,2 milioni di euro, un EBITDA di 2 milioni di euro e un utile netto di 1,2 milioni di euro.
L’acquisizione permetterebbe a Mondadori di replicare nel comparto dei fumetti il modello di business integrato verticalmente con il quale il Gruppo già opera nel segmento del libro.
L’acquisizione del 51% del capitale sociale di Star Shop Distribuzione è stata definita sulla base di un Enterprise Value, su base cash free/debt free (relativo al 100% della Società), pari a 9 milioni di euro. Il prezzo, che verrà corrisposto interamente per cassa al closing, sarà soggetto ad aggiustamento sulla base della posizione finanziaria netta e del capitale circolante netto alla data del perfezionamento dell’acquisizione.
Gli accordi definiti prevedono, inoltre, la sottoscrizione di contratti di opzione put & call che regolano il trasferimento della residua quota del 49% di Star Shop Distribuzione. Le opzioni saranno esercitabili in due tranche paritetiche decorrenti rispettivamente dalle approvazioni del bilancio 2025 e del bilancio 2028, a un prezzo che sarà definito sulla base dei risultati della società nei trienni 2023-2025 e 2026-2028.
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